支付可以是一个非常复杂的计算,有多种因素会影响最终的金额。
典型的补偿计划中包含的最常见变量有:
- 总生产积分 (PC)或赚取的佣金
- 销售的产品类型
- 资产收集
华尔街公司传统上将其支付网格视为商业秘密。
网格如何工作
典型经纪公司的财务顾问支付网络为获得更多生产信用(PC)或佣金提供双重激励。 获得更多生产信贷不仅可以转化为更高的财务顾问薪酬,还可以提高总体支出率。 这是一个非常简化的例子,按照生产信用折点安排:
- 少于100,000台个人电脑:支付20%
- 至少100,000和不到250,000个电脑:支付25%
- 至少250,000台和50万台以下电脑:支付30%
- 至少500,000台和不足1,000,000台个人电脑:支付35%
- 1,000,000个电脑及以上:支付40%
现在,将这个样本支付网格应用于几个不同的生产级别:
- 在300,000台个人电脑上,付费= 90,000美元(300,000 x .30)
- 在499,999台个人电脑上,工资= 149,999.70美元(499,999 x .30)
- 在500,000台个人电脑上,支付= $ 175,000.00(500,000 x .35)
最后一个例子说明了支付网格的关键特征,因为它传统上已经在华尔街应用。 通过将财务顾问转移到下一级电网,额外的生产信用额度(PC)导致了惊人的25,000美元的额外薪酬。
这里提出了一个特别有力的例子,即提高产量的双重激励措施。
销售的产品类型
一些公司对电网有很多例外情况,某些类型的产品的销售给予了特殊的支付率。 例如,公司可能会给予特别的奖励,以出售内部共同基金,承销的股票新发行,或其存在过量库存的证券,以便出于风险管理目的急于降低。 这些例外和奖金可以是永久或暂时的。 传统上,临时销售奖金被称为“月的味道”促销。
为某些产品特别是内部产品提供特别销售激励的概念受到越来越多的关注,因为他们可能会将财务顾问的利益与他或她的客户的利益相提并论。 因此,一些公司已经取消了这种特殊的激励措施,并吹捧他们的“开放架构”方法,导致财务顾问不敢为客户寻求最佳的投资工具。
要求证券公司和财务顾问遵守更严格的信托标准,而不是传统上约束他们的宽松适合性标准,往往引用了诸如“月的味道”促销等做法,作为需要进行极端改革的证据。
资产收集
即使财务顾问薪酬是由交易和生产信贷或佣金而不是以资产为基础的收费来驱动的,大多数公司仍然会通过激励收益来补充支付网格。 战略的必要性是尽可能多地将客户的总金融资产存入公司,由此公司必须最大限度地从客户那里获得收入。 请参阅我们对客户资产回报率或收入速度的讨论 。
资产收集奖励通常基于财务顾问客户账户中资产总额每年净增加额。 一些公司可能会调整资产收集数据,以反映新基金和证券的净存款至客户账户,从而消除价值波动的影响。